Quanto Incide Apple Nell’Indice S&P 500

Le azioni del colosso della tecnologia Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), la prima società pubblica con sede negli Stati Uniti con una capitalizzazione di mercato di oltre 1 trilione di dollari, ha chiuso la giornata di borsa di ieri in calo del 35,4% rispetto al massimo storico registrato ad Ottobre.

Quanto Incide Apple Nell’Indice S&P 500

Come illustrato di seguito, Apple esercita un’influenza notevole sulla performance dei principali indici di mercato ponderati alla capitalizzazione, fondi indicizzati ed ETF indicizzati. Inoltre, l’indice S&P Information Technology Sector non ha mai sovraperformato l’intero indice S&P 500 (SPX) quando Apple ha perso più del 30%, secondo quanto affermato da Bank of America Merrill Lynch (BofAML).

Quanto Incide Apple Nell'Indice S&P 500

Quanto Incide Apple Nei Principali Indici Di Settore

  • SPDR S&P 500 ETF (SPY): 3.37%
  • Invesco QQQ Trust (QQQ): 9.68%
  • iShares U.S. Technology ETF (IYW): 14.57%
  • Fidelity MSCI Information Technology ETF (FTEC): 15.16%
  • Vanguard Information Technology ETF (VGT): 15.69%
  • Technology Select Sector SPDR (XLK): 16.77%

Fonte: ETF.com

Quanto Incide Apple Nell’Indice S&P 500: Cosa Significa Per Gli Investitori

Mentre lo SPY è nato per tracciare le prestazioni del S&P 500, il QQQ segue l’indice Nasdaq 100 (NDX). Secondo BofAML, Apple ha rappresentato il 20,5% del valore di mercato del settore tecnologico al suo picco nell’ottobre 2018, in forte calo dal 27,3% rispetto al suo picco del 2012.

Il recente selloff di Apple è il risultato sia di fattori specifici della società sia di fattori macro, secondo BofAML, che conclude che “la tecnologia non sarà probabilmente U / P [sottoperformante] tanto quanto nel 2012In realtà il settore tecnologico del S&P 500 non ha mai sovraperformato quando il titolo AAPL è crollato di oltre il 30%.”

Da quando è diventata la più grande azienda al mondo per capitalizzazione di mercato nel 2011, Apple ha avuto tre grandi selloff, secondo BofAML. È calata del 44,4% da settembre 2012 ad aprile 2013, periodo in cui il settore tecnologico ha sottoperformato l’indice S & P 500 di 18 punti percentuali. Mentre Apple ha perso il 32,1% da febbraio 2015 a maggio 2016, il settore tecnologico ha sottoperformato di 8 punti percentuali. Durante il calo del 36,3% di Apple dal suo massimo storico stabilito nel trading intraday il 3 ottobre 2018 fino alla chiusura del 7 gennaio 2019, la tecnologia ha sottoperformato di 5,5 punti percentuali.

Il selloff nel 2012-13 è stata dettato dalle preoccupazioni per la mancanza di innovazione del colosso di Cupertino, mentre il rallentamento della crescita in Cina, che era stato il mercato in più rapida espansione di Apple, ha toccato il calo avuto nel 2015-16, secondo BofAML. Gli analisti stimano che il 60% di un recente taglio del 7,7% nelle linee guida di Apple sia il risultato di una riduzione del 23% delle vendite previste in Cina.

Le azioni Apple sono detenute da 260 ETF basati sul mercato americano e rappresentano il 2,93%, in media, del valore del portafoglio di ETF con base negli Stati Uniti, secondo ETF.com. La stessa fonte calcola che 291,8 milioni di azioni Apple sono detenute da ETF, che rappresentano circa il 6% delle azioni in circolazione. Complessivamente, le istituzioni detengono il 59,9% delle azioni di Apple. Questi includono fondi comuni di investimento, ETF e altri gestori di investimenti.

“Riteniamo che il mercato stia già valutando gran parte del rischio al ribasso per il settore tech, suggerendo interessanti rapporti rischio/rendimento da qui in avanti, soprattutto se otterremo un accordo commerciale favorevole con la Cina”, conclude il rapporto. Inoltre, poiché “il mercato degli smartphone è molto più maturo ora di quanto non fosse nel 2012-13 … il rallentamento delle vendite telefoniche comporta minori rischi per il settore tech oggi”, afferma sempre Bank of America.

Se il titolo Apple ha davvero toccato il punto più basso nella sua storia recente, ciò suggerisce che il settore tecnologico è pronto per una significativa sovraperformance. Dopo i minimi di Apple nel 2013 e nel 2016, il settore tecnologico ha infatti sovraperformato lo S&P 500 nei successivi 12 mesi di 7,2 e 21,9 punti percentuali, rispettivamente, secondo il rapporto. Escludendo Apple, il resto delle azioni tech ha sovraperformato rispettivamente di 2,1 e 10,7 punti percentuali in questi periodi.

Tuttavia, se la crescita economica globale dovesse continuare a rallentare, e se tra gli Stati Uniti e la Cina dovessero persistere conflitti commerciali, le prospettive per Apple e il settore tecnologico nel complesso resteranno incerte (leggi anche Mercato Incerto? 4 Azioni da Comprare).

Lascia un commento

Il tuo indirizzo email non sarà pubblicato. I campi obbligatori sono contrassegnati *

Condividi su